[谈股论金] 【e周视点】雄安、混改、一带一路是三大主题核心

  • 作者:Miki
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[最后编辑时间:2017/4/11 10:13:46] 楼主

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搜狗截图17年04月11日1004_2.jpg

 

股票市场
    截至4月7日,上证指数收市报3286.62点,全周上涨1.99%;深证成指收市报10669.48点,全周上涨2.31%。
    清明节后在雄安主题的带动下,上周大盘指数企稳向上,也为主题性个股表现活跃提供了空间,创业板综指同步向上。

 

债券市场 

    上周央行净回笼1000亿元,资金面较宽松, DR007加权下行2bps至2.63%。利率债方面,10y国债上行3bps至3.30%,10y国开债上行2bps至4.07%。中短票据方面,3y AA中票持平为4.73%。企债方面,5y AA城投持平5.06%。

 

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股票市场

    4月份,“春季躁动”的窗口仍然开启,结构上看,主题行情阶段性战胜基本面,行业配置以雄安、混改、一带一路三大主题为核心展开,主板有相对收益。配置建筑、环保(雄安主题)、银行(估值优势)、白酒(受益于中长期通胀逻辑)板块。核心理由:①美元高位震荡,人民币贬值压力减轻,热钱流出压力大幅缓解;②经济景气度高点已现,但经济亦不存在失速的风险,整体平稳,4月份财报期,赚盈利钱窗口未关闭;③四月为“美国不加息”的时间窗口期;央行因3月刚调整货币政策利率,再度收紧的概率也不大。
    往后看,接近5-6月,需警惕“春季躁动”后市场回调风险。影响因素包括,联储议息+央行再度收紧,“一带一路”国际峰会落幕,经济高点确认等。

  

债券市场 

    跨季后资金面较宽松,债市收益率基本持平。市场对经济基本面的预期较为一致,一季度经济仍会较强劲,本周公布的进出口、金融数据等对市场影响幅度可能不会太大。美联储缩表提上日程、国内坚决抑制房价上涨,内外部环境压力下,央行货币政策维持中性,资金面紧平衡状态将持续。对债市给予谨慎判断。

 

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回复 发表于  2017-04-11 10:12

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