投资股权质押产品•防范风险稳健增值
宗明星
宗明星
金牌财富顾问

    近年来,股权质押类产品蓬勃发展,给广大投资者带来了更多的投资机会,与此同时,受二级市场等影响,股票质押折扣率也越来越低,也面临一定的风险和挑战。如何防范风险于未然,广大投资者可以重点关注以下几点:
    一、选择实力较强的融资方
    这类产品一般属于固定收益类信托,保障手段较多,但是作为信托类产品,仍需要重点关注第一还款来源的可靠性,不仅包括融资方的实力、融资方的行业,还要细化到融资资金的投向,以及项目的还款来源,因为他们才是产品的最终保障。
    二、关注质押股票的流动性
    质押股票如果为全流通股则优先考虑,如是限售股则须留意在信托期限届满三个月前解禁,如果为非上市股份则要谨慎。关注股票的流动性,主要防范万一借款方到期不还款、不回购股份,则资金融出方可以直接将质押的股票在二级市场上出售。
    三、区分质押股票的质押率
    根据质押股票流动性的不同,一般这类产品的质押股票分为流通股和限售股。对于这两种股票,此类产品的质押率有不同的要求,如果质押股票为流通股,质押率一般为35-50%,如果为限售股,质押率一般为20-30%。整体来讲,股票的质押率一般要视股票质地和限售期长短相应浮动,蓝筹股质押率一般要高于中小型上市公司的股票,而流通股的质押率则要率高于限售股。
    四、留意安全性保障条款
    1、是否有追加保证金等措施。对于这类产品,一般在合同中约定,当股票价格跌到某一价位时,出质人需要追加保证金,或者追加质押股权,从而对投资者多一重保护措施。
    2、是否有止损及强制卖出机制。为确保融资方在产品到期时履行回购义务,有时规定融资方未能按期足额支付股权收益权回购价款,质权人可以直接向人民法院申请强制执行,对质押股权进行处分变现。
    3、留意其他担保措施。一些产品引入第三方担保机制作为项目增信措施,如股权处分所得不足以支付受益人的本金及收益的,可继续向融资方及其担保方追索权益。

 

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发表于 日期:2013/12/6 13:33:01
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