止损为何如此艰难?
理财奇兵
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巴菲特曾经说过,成功的秘诀有三条:第一条,尽量避免风险,保住本金;第二条,尽量避免风险,保住本金;第三条,请牢记第一和第二条。近一个多月来,人人皆股神的日子已一去不复返,尽管政策频出、利好不断,但仍然挽救不了大盘和个股的急剧下跌。眼看着前期投资收益在慢慢缩水,进而威胁到本金安全,除了有一颗“为国护盘”的心之外,我们还能做点什么呢?——适当止损,换句话说也叫割肉。

成功的投资者往往在入市之前就设立好了自己的止损线,一旦股价在某一投资时点出现亏损到达事先设立的止损线时,为避免损失进一步扩大,及时卖出股票,其目的在于通过止损将投资损失控制在一定范围内。

止损能帮助投资者化险为夷,止损比盈利更为重要。经济学中有一种交易技术法则叫“鳄鱼法则”,意思是假定一只鳄鱼咬住了你的脚,如果你试图用手挣脱,鳄鱼便会同时咬住你的手和脚,甚至威胁生命。所以万一鳄鱼咬住你的脚,唯一的办法就是牺牲一只脚,从而保住你的生命。止损亦是如此。在交易过程中,往往下跌带来的影响远远大于上涨。例如当你投资100元本金,亏损10%时需要上涨11%才能回本;亏损20%时需要上涨25%;亏损50%时需要上涨100%。可见亏损的越多,后期需要弥补的更多。学会止损,是一项投资的基本功。

虽然很多投资者明白止损的意义及其重要性,然而在实际操作中,往往仍会出现即使设置了止损线却未严格执行的情况。止损为何如此艰难?

在市场下跌时,很多投资者往往抱着错误的心理。一是只要没有抛,就不算真正的亏损,也许等等就能涨回来。投资者投资股票主要是靠买卖的差价来赚钱,任何的分析仅能作为一种可能性的预测,并不能百分百保证什么时候能涨回来,也许一等就是好几个月甚至一年半载。如果整个市场行情不好的情况下,往往会一跌再跌,越套越深。二是怕止损了,股票卖了之后不跌反而涨。对于这种情况,事实上每次进场出场我们都无法确定一定是对的,如果后期看好该支股票再买入就是了,止损和后期再买入并不冲突,但止损能守住本金、留住子弹。三是反正已经跌了这么多了,更不想换句话说不甘心此时卖出。如果不止损,损失的不单单是该支股票的收益,更是货币的时间价值,长期套牢其中,同时损失了其他的投资机会。

那么该如何进行止损呢?通常止损分定额止损和技术止损。所谓定额止损是指投资者根据自身风险承受能力、投资目标等事先硬性设定一定止损比例,一旦股价跌幅达到止损线坚决卖出。技术止损是根据技术分析来确定止损线,止损比例因不同的行情走势而不同,很大程度上受到所选用的技术指标的影响,技术止损对于投资者来说技术要求比较高。比较常见的技术止损方法有均线死叉止损、MACD死叉止损、K线反转形态止损等工具。

市场瞬息万变,没有人能预测明天会发生什么,每一次的买入、卖出也不能完全保证一定是对的时机,投资更需要的是理智,是策略。市场的波动性和不可预测性造就了止损存在的必要性,一次大亏,便有可能损失之前所有的投资收益,止损是投资者保护自己的一种方式,无论是什么样的行情、什么样的市场,只有学会止损,才能规避被套的风险。

(本文仅为作者本人观点,不代表中国农业银行立场。)
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发表于 日期:2015/7/9 17:09:35

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