人民币纳入SDR,投资者该知道的事儿
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特别提款权(Special Drawing Right,SDR)是IMF(国际货币基金组织)创设的一种储备资产和记账单位,亦称“纸黄金(Paper Gold)”,最早发行于1970年。早在去年12月1日,IMF就把人民币纳入了SDR的货币篮子(目前有美元、欧元、英镑、日元),于2016年10月1日正式生效,权重占比10.92%位居第三位。人民币加入SDR后,将作为新的国际货币储备资产流通。

不少投资者认为人民币加入SDR之后,出国可以用人民币直接进行交易,不必再换外汇这可能是普通民众对SDR最大的误解,其实目前人民币自由可兑换的程度比较低,国内的资本账户尚未完全放开,外汇受到监控与管制所以,出国还是要换外汇的。但笔者认为,中国加入SDR后,会逐渐放开资本管制和货币自由兑换,介时人民币会有新一轮贬值  

下面我们来了解一下,人民币加入SDR,投资者该了解的一些事儿:

1)人民币:国际影响力扩大

     加入SDR,有了IMF的资格证明,人民币在国际就可以扩大影响人民币的信用大大增强,各国央行会更愿意提高其储备中人民币的占比那么人民币在世界流通范围会大大拓展;从长远看,人民币全球流动,可以推动中国的资产价格逐步跟国际接轨,使得资产泡沫问题进一步得到解决

2汇率:波幅加大

    从历史数据来看,SDR货币篮子调整时间和美元升值周期重合,强势美元导致各国货币加入SDR后出现贬值。当前美元进入升值周期,人民币在加入SDR后或将继续下跌,维持弱势。

3债券市场:迎来发展机遇

从债券市场看,日元、美元和欧元成为储备货币后,日本、美国和欧元区的债市市场都有规模的上涨。国债和金融债透明度高、流动性好、风险低的特点人民币加入SDR后,笔者以为,中国债券市场将迎来大发展

4利好美元资产

    2014年年中以来美元升值加剧,我国跨境资本出现外流随着人民币加入SDR,流动性提高届时,有条件的投资者可适当合理配置些海外资产

5)股市

    人民币在加入SDR后如持续维持弱势,A股市场可能承压。就行业板块而言,金融和不动产行业倾向于受创最深。故笔者提醒近期炒股的投资者股市有风险,投资需谨慎。

10月份人民币纳入了SDR以来,我们可以看到人民币兑美元汇率出现了持续的贬值,央行也通过干预市场来影响收盘价。面对如此浮动的利率,相信不少投资者会考虑将资金分散投资,无论人民币是否贬值,有种投资不会受影响:国债、银行理财因为这种投资与国际市场没有很大的联系,我的预期收益是相对固定的。新的一年即将来临,笔者认为,相比于股市、楼市的不确定性,像银行类的固定收益型的理财可能是当下背景下的最佳选择

(本文仅为作者本人观点,不代表中国农业银行立场。)
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发表于 日期:2016/12/26 15:29:25
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