市场开始关注PEG合理的细分板块机会
麦穗金多多
麦穗金多多

国际:

特朗普将与莫迪会面美批准向印度出售无人侦察机

据“中央社”报道,美国和印度两国领导人即将首度见面。特朗普政府已经批准出售没有武装的先进无人侦察机给印度。据报道,印方去年提出估计总值达20亿美元的22Guardian MQ-9B无人机采购案,供海上侦察用,这项交易仍须经美国国会批准。

报道指出,印度和美国虽未正式结盟,但近年来通过联合演习和军售加强国防关系。传统上向俄罗斯采购大部分国防设备的印度希望提升军力,2008年以来,已跟美国签署逾150亿美元的国防合同。

 

调查:亚洲企业对未来6个月经济前景普遍看好

由汤森路透和英士国际商学院(INSEAD)联合进行的一项调查显示,受一系列有利的亚洲经济数据提振,亚洲企业对未来6个月经济前景普遍看好。这项日前发布的调查显示,第二季汤森路透/INSEAD亚洲企业景气指数从第一季的70升至74,升至3年高点。这一指数代表了101家亚洲企业对未来6个月的前景展望,指数高于50,则显示企业对经济前景持有正面看法。

指数国别细分中,中国企业信心指数从第一季的72上升至75。日本企业信心触及纪录高位,信心指数从第一季的61跳升至83,远高于这项调查进行8年以来的均值58。印尼企业信心指数上升8点至83,创下逾一年来的最高水平。

 

国内:

A股纳入MSCI引来多少“援兵”券商:上千亿美元

A股闯关MSCI四年长跑终于修成正果。621日,MSCI网站公布了年度市场分类审议结果:将A股纳入MSCI新兴市场指数,MSCI指数将加入222A股大盘股,在MSCI新兴市场指数中权重占比0.73%

在外围股市普遍走低的情况下,21日当天A股小幅高开,随后继续维持震荡走势,上证50、沪深300等权重股指数午后缓慢拉升涨近1%,绩优白马股再次集体上扬。截至收盘,沪指涨0.52%,报3156.21点;深证成指涨0.76%10367.17点。

券商分析人士认为,短期来看,A股纳入MSCI指数虽然流入的资金有限,但将带来市场情绪的提振以及国际关注。从长期看,预计未来将初步带来大约百亿美元资金流入;而如果全部纳入,预计资金的流入规模至少达到上千亿美元,同时也会加速A股的市场化、规范化和国际化改革进程。

 

监管排查海外并购明星民企风险

监管排查“海外并购明星民企”风险,银行抛售疑似风险债券。银监会于6月中旬要求各家银行排查包括万达、海航集团、复星、浙江罗森内里在内数家企业的授信及风险分析,排查对象多是近年来海外投资比较凶猛、在银行业敞口较大的民营企业集团。近期监管部门将安排有关企业现场检查,料均是为摸底及排查可能存在的风险,但并非已经做出风险判断。对这一趋势,从大行到股份制银行,部分商业银行先后自主采取了避险措施,万达相关债券因此在近期几天出现了比较大的成交。

 

上周市场表现

 

股票市场

上周上证指数涨幅1.11%,沪深300上涨2.96%。涨幅居前的板块是,家电、非银、银行和食品饮料板块。目前市场处于博弈政策维稳预期差+中报行情的较好时间窗口中,一线白马龙头的相对受益阶段性收敛,市场开始关注PEG合理的细分板块机会。

 

债券市场

上周央行净回笼600亿元,资金较宽松, DR007加权下行13bps2.82%。利率债方面,10y国债下行2bps3.55%10y国开债下行4bps4.19%。中短票据方面,3y AA中票下行12bps5.21%。企债方面,5y AA城投下行18bps 5.42%

 

农银汇理观点

 

股票市场

目前市场处于博弈政策维稳预期差和中报行情的较好时间窗口中,一线白马龙头的相对受益阶段性收敛,市场开始关注PEG(市盈率相对盈利增长比率)合理的细分板块机会。具体来看:1)美联储加息靴子落地,但经济数据低于预期,海外货币政策对中国约束相对缓和。2)月初至今,央行通过常规的逆回购操作已实现净投放1800亿元,央行短期对流动性持“呵护态度”;对于中长期而言,央行则强调不会释放偏宽松的信号。3)近期并购重组市场有小幅回暖的迹象,证监会在“新股发行、并购重组”方面,态度上发生微妙的变化。4)截至615日,6月已审核并购重组案件数12个;已经预告的622-23日会议,将再审核5个并重组案件,6月并购重组案件数超过20(1-5月均值的两倍)

 

债券市场

临近半年末,资金面松紧是成为影响债市的重要性因素。此轮债市收益率下行一度达20bps,在于市场对于央行货币政策从偏紧到中性的预期博弈。上周债市收益率先延续下行,央行OMO转为净回笼之后出现上升。显示尽管当前资金面宽松,不过市场开始担忧跨季后的资金面。近期央行通过“削峰平谷”向市场传导流动性稳定的预期,短期对债市给予平稳判断。

 

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(本文仅为作者本人观点,不代表中国农业银行立场。)
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发表于 日期:2017/6/27 9:42:54

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